A SoftBank nyereséget termelt, és teljesen megszabadult az Nvidia-részvényeitőlAz októberben végrehajtott tranzakció 5.830 milliárd dolláros, és a vezető mesterséges intelligencia chipgyártó 32,1 millió részvényének eladását foglalja magában.
Tokióból ragaszkodnak ahhoz, hogy ez egy pénzügyi döntés, nem jelzés az Nvidia ellenA hivatalos üzenet: tőke mozgósítása új nagyszabású beruházásokhoz az AI ökoszisztémába, egy olyan területbe, amelyben a SoftBank vezető szerepet kíván játszani.
A művelet lényege
A vállalat az eladás lezárása után megerősítette befektetőinek a teljes értékesítést. 5.830 millióA lépésre egy évnyi meteorikus részvényárfolyam-emelkedést követően került sor, valamint egy korábbi kereskedési napon, amikor az Nvidia erőteljesen emelkedett, hozzájárulva a ... az S&P 500 index emelkedésének nagy része.
A hír megjelenése után az Nvidia részvényárfolyamai körülbelül ...-kal estek. 1,6% a nyitás előtti időszakbanEz a kiigazítás azonban egybeesik az elmúlt negyedévekben tapasztalt igen jelentős áremelkedésekkel. A megkérdezett alapkezelők ezt egy olyan eszközben realizált nyereségként értelmezik, amely... az időben történő korrekció ellenére, fenntartja domináns trendjét az adatközpontok és a mesterséges intelligencia területén.
A SoftBank indítékai és stratégiája
Yoshimitsu Goto pénzügyi igazgató elkerülte a buborékviták szítását, és hangsúlyozta, hogy az eladás célja az volt, hogy tőkét allokál új befektetésekreSzavai szerint a prioritás a fizetőképesség megerősítése és a befektetőknek kínált lehetőségek bővítése, összhangban a „pozíciók monetizálása és mások megnyitása” stratégiájával.
Az olyan elemzők, mint Rolf Bulk (New Street Research), a SoftBank működésének kontextusába helyezik a tevékenységet. Legalább 30.500 milliárd dollárra van szüksége az október-decemberi negyedévben, elsősorban az OpenAI-hoz való hozzájárulásának (22.500 milliárd) és az Ampere chiptervező felvásárlásának (6.500 milliárd) köszönhetően. Az Nvidiával kapcsolatban az uralkodó nézet nem az óvatosságról szól. hanem inkább tőkeátcsoportosítás olyan mesterséges intelligencia projektek felé, amelyekben a SoftBank nagyobb potenciális megtérülést lát.
Piaci reakciók és elemzői vélemények
Egy nagyobb befektető kivonulása általában címlapokra kerül, de a piaci konszenzus az Nvidiával kapcsolatban továbbra is kedvező: a legtöbb kutatócég Tartják magukat a vásárlási ajánlásukhoz. és további növekedést látnak, amelyet a GPU-k és a mesterséges intelligencia szoftverek piacán elfoglalt pozíciójuk támogat.
A SoftBank esetében azonban a hangsúly azon a tényen van, hogy „a befektetés elmaradásának kockázata„A mesterséges intelligencia új hullámában a kockázat nagyobb lehet, mint maga a kockázat. Olyan hangok, mint Dan Baker (Morningstar), hangsúlyozzák, hogy a leválasztás „nem változtatja meg a SoftBank tézisét”, és hogy a pénz Más növekedési motorokra helyezik át mesterséges intelligenciához kötve.
Mihez kezd a pénzzel: OpenAI, Ampere és a Stargate projekt
A felszabadított tőke nagy részét az OpenAI-ra különítették el, amelyhez a SoftBank akár ...-t is elkötelezte magát. 40.000 millió különböző fázisokban, december végére 22.500 milliárd eurót különítettek el. A terv magában foglalja a következő projektet is: mega adatközpontok Csillagkapu, kulcsfontosságú infrastruktúra nagyméretű modellek betanítására és telepítésére.
Eközben a SoftBank folytatja az Ampere Computing felvásárlását, körülbelül ... 6.500 millióstratégiai eszköz a chiptervezésben. Az ütemterv más pozíciók „monetizálásával” – például a T-Mobile részleges eladásával körülbelül 9.170 milliárd dollárért –, valamint a következő vállalatok számára nyújtott kötvénykibocsátásokkal és áthidaló hitelekkel teljessé válik: optimalizálja a finanszírozást.
Háttér és értékesítési ütemterv
Ez nem az első alkalom, hogy a SoftBank elhagyta az Nvidiát. Ezt 2019-ben tette, majd 2020-ban tért vissza. a ChatGPT-hez kapcsolódó nagy növekedés előtt ...valamint a mesterséges intelligencia gyorsítók iránti kereslet fellendülése. Március végére az Nvidiában lévő részesedése körülbelül 3.000 milliárd dollár volt, ami a későbbi növekedésből profitált.
A jelenlegi tőkekivonás egybeesik azzal a növekvő vitával, amely arról szól, hogy a nagy technológiai vállalatok kiadásai – amelyek az elkövetkező években rekordszintet érhetnek el – arányos megtérülést fognak-e hozni. Ebben az összefüggésben, A SoftBank tőkeallokációja Saját modelljeire, szoftvereire és infrastruktúrájára összpontosít, ahelyett, hogy harmadik féltől származó hardvereknek lenne kitéve.
Következmények a spanyol és európai befektetők számára
Az európai befektető számára, Új technológiákba való befektetés Európában Számos nyomot hagy maga után: a mesterséges intelligencia felé áramló tőke nem áll meg, de egyre inkább szelektívebb az értékláncbanA félvezetők, a felhőalapú megoldások és a mesterséges intelligencia szoftverek területén pozíciókkal rendelkező alapok és menedzserek taktikai rotációkkal szembesülhetnek, anélkül, hogy ez strukturális medvepiaci fordulatot jelentene.
Spanyolországban az amerikai technológiai vállalatoknak – közvetlenül vagy globális indexeken keresztül – kitett járművek némileg megtérülhetnek. rövid távú volatilitás, miközben a „modellekbe és platformokba való befektetés” a „csákányok és lapátok” narratívája egyre inkább megszilárdul. Az európai jelenlét chip tervezés (az Egyesült Királyságban működő, bár az Egyesült Államokban jegyzett Armon keresztül) és az infrastruktúra-szolgáltatók terén újabb a régió számára érdekes vektor.
Eredmények, Vision Alap és részvényfelosztás
Pénzügyileg a SoftBank számlái jelentősen fellendültek. A Vision Fund a következőket könyvelte el: közel 19.000 milliárd dolláros befektetési nyereség a negyedévben, amit a mesterséges intelligenciával kapcsolatos eszközök, köztük az OpenAI átértékelése is támogatott.
A csoport az elmúlt időszakban több mint kétszeresére növelte nyereségét, és az első féléves eredményt körülbelül ...-ra becsüli. 16.600 millióEzenkívül bejelentették a részvények felosztását (4 az 1-hez), hogy a részvények könnyebben hozzáférhetőek legyenek és szélesítsék befektetői bázisukat, ami általában egy olyan lépés. javítja a likviditást a helyi piaci értékből.
A SoftBank portfóliójában olyan nevek szerepelnek, mint az OpenAI, az Ampere, a ByteDance és a Perplexity AI, jelezve azt a tézist, amelyet megpróbál megragadni. érték a teljes mesterséges intelligencia láncban, a modellezési és szoftveres rétegtől kezdve a chiptervezés és a nagy teljesítményű számítástechnika kulcsfontosságú elemeiig.
Az Nvidia kilépésével a softBank megerősíti likviditási pozícióját, hogy megvalósíthassa mesterséges intelligencia terveit: Biztosított finanszírozás, rotált eszközök és egyértelmű prioritásokAz idő majd megmondja, hogy a modellekre és platformokra helyezett hangsúly meghaladja-e a piacvezető hardverekbe való befektetés megtérülését, de Son és csapata ütemterve egyelőre a fókuszra, a méretezésre és a végrehajtás sebességére mutat rá.
