Az év eleje különösen dinamikusnak bizonyul a befektetési alap iparág SpanyolországbanFebruár hónapban ezek a kollektív megtakarítási eszközök ismét növekedtek, és megerősítették azt a bővülő tendenciát, amely már több mint öt éve megszakítás nélkül tart.
Alapján Inverco előzetes adataiAz alapok vagyona februárban növekedett. 1,3%, amíg el nem éri a 463.628 millió euróEzt a növekedést mind a pénzügyi piacok pozitív teljesítménye, mind a ... fenntartása támogatja. pozitív beáramlás a résztvevőktől.
Az eszközök 1,3%-kal emelkedtek, ami egy újabb növekedési hónapot jelent.
A befektetési alapok által kezelt teljes forgalom februárban 1%-kal nőtt. 12.780 milliárd euró az év eddigi részében, ami növekedést jelent 2,8% az év eleje óta. Csak a hónapban az eszközök növekedése az eszközök átértékelésének és a befektetők új befizetéseinek kombinációjának köszönhető.
Az iparág így konszolidálódik fenntartható növekedési dinamika Spanyolországban ezt a fix kamatozású eszközök továbbra is vonzó kamatlábai, a tőzsdék pozitív teljesítménye, valamint a befektetési alapok használata a közép- és hosszú távú pénzügyi tervezés gyakori eszközeként támogatja.
Ebben az összefüggésben, néhány kivételtől eltekintve, minden főbb alapkategória sikeresen teljesített Február zárása az eszközökkel kapcsolatos előrehaladássalakár új pénzbeáramlások, akár a piacokon szerzett profitok révén.
Az összesített mérleg megerősíti, hogy a befektetési alapok olyan szereplőkké váltak, a hagyományos banki megtakarítások visszatérő alternatívájakülönösen egy olyan környezetben, ahol a betétek korlátozott jövedelmezőséget mutatnak, és a befektetők diverzifikációra törekszenek.
A fix kamatozású és a nemzetközi részvények a vagyon növekedését hajtják.
Kategória szerint a fix kamatozású alapok Abszolút értelemben ők voltak a főszereplők. Vagyonuk annyival nőtt, 1.876 milliárd euró februárban, amelyet mind az adósságpiacok pozitív teljesítménye, mind pedig egyesek nagyon jelentős nettó beáramlás.
sok nemzetközi részvényalapok Ők következtek, a növekedéssel 1.440 millió euró eszközök a hónapban. Ez a növekedés azzal magyarázható, hogy a referencia részvénypiaci indexek pozitív teljesítménye valamint a nettó pénzbeáramlások által, amelyek továbbra is támogatták az ilyen típusú globális stratégiákat.
Szintén a vegyes fix kamatozású alapok Figyelemre méltó előrelépést értek el, 1.309 milliárd euróval nőtt a nettó vagyon februárbanEbben az esetben a fellendülés főként a nettó befizetésekből származott, ami a megtakarítók érdeklődését tükrözi a közepes kockázatú termékek amelyek fix jövedelmet kombinálnak a változó jövedelem egy részével.
sok globális alapok és vegyes részvényalapok Pozitív úton folytatták, hozzátéve 904 millones y 561 millió euró további eszközökből. Mindkét esetben hasznot húznak a földrajzi és eszközdiverzifikáció, egy olyan tényező, amelyet sok befektető értékel a volatilitás csökkentésében.
A viselkedés százalékos arányát tekintve különösen a következők emelkedtek ki: vegyes fix kamatozású alapok és hazai részvényalapok, mindkettő növekedésével 3,1% februárbanAz előbbiben a kulcs az erős előfizetések voltak, míg az utóbbiban a lendületet inkább magától a cégtől kapta. a spanyol tőzsde által elért nyereségesség.
A monetáris politikák hanyatlása és a garantált, valamint az indexpolitikák kiigazítása
Nem minden kategória mozdult el ugyanabba az irányba. monetáris alapok Szenvedtek egy 330 millió eurós vagyoncsökkentés februárban, ami bizonyos tőkeátcsoportosítást tükröz a valamivel kockázatosabb, de nagyobb megtérülési potenciállal rendelkező termékek felé.
sok garantált források Enyhe visszaesést regisztráltak, a következő kiigazítással: 17 millió euró eszközeikben a hónap során. Ez a korrekció, bár szerény, azt mutatja, hogy a résztvevők látszólag veszítenek az érdeklődésükből nagyon korlátozott jövedelmezőségű rendszerek más, nagyobb rugalmasságú alternatívákhoz képest.
A saját részéről indexalapok vagyonuk csökkent 20 millió euró a kezelt mennyiség tekintetében, annak ellenére, hogy megszerezték Kiemelkedő jövedelmezőség februárbanMás szóval, az eszközök értéke nőtt, de a pénzkiáramlások ellensúlyozták ennek a hatásnak egy részét.
Összességében ezek a számok megerősítik azt a mintát, amelyben a befektetők látszólag újrastrukturálják portfólióikat, eltávolodva a defenzívebb vagy alacsonyabb kockázatú opcióktól. Nagyon korlátozott jövedelmezőség, mint a monetáris, hogy olyan szegmensekben pozicionálják magukat, amelyek középtávon nagyobb potenciált kínálnak.
A piac összképe tehát azt mutatja, hogy a növekedés bizonyos kockázati komponenssel rendelkező kategóriákban koncentrálódik —hosszabb lejáratú fix kamatozású, vegyes és részvénytermékek— a tisztán likvid termékekkel szemben.
Nettó jegyzések: 64 egymást követő hónap pozitív beáramlás
A pénzforgalom szempontjából február ismét egyértelműen kedvező hónap volt az iparág számára. A befektetési alapok a következőket könyvelték el: 2.935 milliárd euró nettó jegyzés (a befizetések és a térítések közötti különbség), ami erre emelkedik 64 egymást követő hónap pozitív jövedelemmel.
A résztvevők érdeklődése elsősorban arra irányult, hogy konzervatívabb kategóriák, bár némi nyitottsággal a vegyes termékek felé. fix kamatozású alapok Ők vezették a nettó beáramlást, a 1.143 millió euró új bejegyzésekben a hónap folyamán.
Nagyon közel voltak a vegyes fix kamatozású alapok, ami összeadódott 1.126 milliárd euró nettó jegyzésEz a szám megerősíti ezen járművek vonzerejét azok számára, akik valamivel magasabb hozam, mint a tiszta fix kamatozásúakéde anélkül, hogy a részvények volatilitásának 100%-át feltételeznénk.
A legkockázatosabb szegmensben a nemzetközi részvényalapok elfogott 494 millió euró új pénzből, miközben a vegyes részvényalapok bejegyzett 357 millió euró további. Mindkét terméktípus azt tükrözi, hogy még mindig vannak részvények iránti étvágykülönösen, ha diverzifikált megközelítéssel kombinálják.
A képet kiegészítve a globális alapok és abszolút hozamú alapok Összesen körülbelül 394 millió euró új bevétel. A maguk részéről a hazai részvényalapok bejegyzett 43 millió euró nettó beáramlás, egy szerényebb adat, de még mindig pozitív.
A visszatérítések monetáris, index- és garantált finanszírozásban részesülnek.
A tőkekiáramlás oldalán a monetáris alapok Ismét a leggyengébb teljesítményt érték el. Február folyamán ellenálltak 380 millió euró nettó visszafizetés, fenntartva a januárban megkezdett rotációs trendet más termékek felé.
sok indexalapokA hónap során elért jó jövedelmezőségük ellenére is szenvedtek. 183 millió euró nettó kiáramlásEz a lépés arra utal, hogy a befektetők egy része úgy döntött, hogy kihasználni vagy áthelyezni más, eltérő kockázati profilú kategóriákban.
Végül a garantált alapok és célhozamú alapok együtt 60 millió eurós visszatérítésA szám relatíve kicsi, de arra utal, hogy kevésbé kedvelik a merev szerkezeteket rugalmasabb befektetési politikával rendelkező alapokhoz képest.
Összességében az áramlások mérlege egyértelmű mintázatot mutat: A pénz belép a fix kamatozású, vegyes és részvénypiacokraés főként pénzpiaci, index- és garantált alapokból származik, az alapokba fektetett megtakarítások egyfajta belső átszervezése során.
Ez a mozgásdinamika megerősíti, hogy az átlagos résztvevő a kockázati profil módosítása Kihasználva a piaci környezetet, de anélkül, hogy feladnánk a befektetési alapokat, amelyek nagyon stabil összesített nettó beáramlást tartanak fenn.
Jövedelmezőség: szinte minden kategóriában pozitív hangvétel
Az eszközökön és a pénzforgalomon túl február is pozitív eredményeket hozott. Az adatok még előzetesek, a A befektetési alapok átlagosan 0,53%-os hozamot értek el a hónapban., amely a 1,47% az év elejétől számítva.
Gyakorlatilag az összes nagyobb alapcsalád bezárt Február pozitív hozamokkal, az egyetlen kivétellel a abszolút hozamú alapokamely ebben az időszakban lemaradt. A fennmaradó kategóriák profitáltak a fix kamatozású és részvénypiacok optimista hangulatából.
A legkiemelkedőbb termékek közé tartozott a indexalapok, amely nyereségességet ért el 2,05% februárbanEz a fejlődés összhangban van a jó teljesítményével. nemzetközi részvénypiacok, mivel ez a járműtípus passzívan lemásolja a referenciaindexek alakulását.
sok hazai részvényalapok Emellett egy jó hónapjuk is volt, egy 1,86%-os hozamami a spanyol piac pozitív helyzetét tükrözi. nemzetközi részvényalapok Kissé lemaradtak, de így is sikerült nekik 1,27%-os teljesítmény, különböző régiók és ágazatok hozzájárulásának támogatásával.
A konzervatívabb szegmensekben a fix kamatozású alapok Szereztek egy 0,30%-os hozam, miközben vegyes fix kamatozású alapok elérték a 0,33%. Még a monetáris alapokA pénzkiáramlás ellenére sikerült előrelépést elérniük. 0,11% a hónapban, az általánosan pozitív hangvételt kísérve.
Összességében a spanyol befektetési alappiac a következő években tapasztalható: Az év elejét vagyonnövekedés, tartós új pénzbeáramlás és többnyire pozitív hozamok jellemezték.E három tényező kombinációja sok háztartás pénzügyi megtakarításainak központi részévé teszi az alapokat, egy olyan környezetben, ahol a cél az óvatosság és a jövedelmezőség egyensúlyban tartása szükségtelen sokkhatások nélkül.
