A viharos időkben, amikor a kereskedelmi feszültségek eszkalálódnak, és a politikai döntések megingatják a piacok alapjait, az arany ismét a középpontba kerül a pénzügyi színtéren. A Donald Trump amerikai elnök által a közelmúltban bevezetett vámokkal sok befektető ismét stratégiai befektetésként kezdte tekinteni az aranyra, amely képes megvédeni eszközeit a bizonytalanságtól.
A Trump által vezetett vám-eszkaláció globális aggodalmat keltett. A tőzsdékre, a valutákra és az államadósságra gyakorolt hatás jelentős volt, és az arany az egyik fő haszonélvezője. Az alábbiakban részletesen megvizsgáljuk ezt a trendet, elmagyarázva, miért fordulnak sokan az arany felé, hogyan befolyásolja a gazdasági környezet a nemesfém értékét, és milyen módokon lehet biztonságosan befektetni.
Az arany mint menedék a vámviharral szemben
Az aranyat mindig is biztonságos vagyonnak tekintették, Vagyis egy olyan befektetési forma, amely válság idején hajlamos fenntartani vagy növelni értékét. Ellentétben a valutákkal, amelyek értéke a kormányok és a központi bankok ellenőrzése alatt áll, az arany decentralizált természetű, és általában pozitívan reagál a gazdasági vagy geopolitikai feszültség idején.
Jelen esetben pl. a Trump által kivetett vámok, amelyek némelyike meghaladja a 100%-ot közvetlen hatást gyakoroltak a globális részvényárakra, különösen az ipari és technológiai szektorban. Ez felkeltette a félelmet a recessziótól, az elszabadult inflációtól és egy új kereskedelmi háborútól Kínával, Mexikóval, Kanadával és az Európai Unióval.
Ezt a forgatókönyvet figyelembe véve, A befektetők elkezdtek távolodni a kockázatos eszközöktől mint bizonyos részvények, és inkább védekező lehetőségekben kerestek menedéket, mivel sokak számára az arany a preferált alternatíva.
Az arany árfolyamának alakulása 2025-ben
Az év eleje óta az arany ára 20,98%-kal erősödött. soha nem látott történelmi szintet ér el. Egy uncia ára április 3.180-én meghaladta a 10 dollárt, miután a Fehér Ház megerősítette a Kínára vonatkozó új vámcsomagot.
Ez a felgyorsult növekedés egyenes következménye volt a a globális recessziótól, a dollár esésétől való félelem más erős valutákkal szemben, és széles körben elterjedt bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy a vámok által érintett kormányok hogyan reagálnak majd. Emellett több elemző is felhívta a figyelmet arra, hogy a A Federal Reserve kamatcsökkentési elvárásai az aranyat még vonzóbbá tette azáltal, hogy csökkentette a pozíciók ezen eszközben való megtartásának alternatív költségét azokhoz az eszközökhöz képest, amelyek valóban kamatot generálnak.
Európában például az arany (XAU/EUR) 2.900 euró feletti unciánkénti árat ért el, amit a dollár gyengülése és több európai ország bejelentette a védelmi kiadások növelését.
Okok, amiért az arany erősödik a vámokkal szemben
Számos tényező magyarázza, hogy miért Emelkedett az arany ára Trump tarifái után:
- Kereskedelmi bizonytalanság: A bevezetett akadályok a globális kereskedelem lassulását ösztönzik, ami csökkenti a növekedést, és arra készteti az embereket, hogy biztonságos menedéket keressenek.
- Stagfláció veszélye: A tarifák valódi gazdasági növekedés nélkül emelik a fogyasztói árakat. Ez a kontextus általában az aranyat részesíti előnyben.
- A dollár gyengülése: Dollárban árazva a gyengébb zöldhasú vonzóbbá teszi az aranyat a nemzetközi befektetők számára.
- Egyéb eszközök volatilitása: A részvények, különösen az amerikai részvények elvesztették vonzerejét Trump döntése nyomán, amely az alapokat az arany felé irányította.
Hogyan vásároljunk aranyat befektetésként
Az aranyba való befektetés többféle módon történhet, De nem mindenki egyenlő a biztonság, az egyszerűség vagy a jövedelmezőség szempontjából. A két leggyakoribb forma a következő:
- Fizikai vásárlás: vásároljon arany rúdokat vagy érméket hivatalos viszonteladókon keresztül. Ez az opció közvetlen vezérlést biztosít a fém felett, de nagyobb odafigyelést igényel a tárolás során.
- Pénzügyi vásárlás: aranyhoz juthat pénzügyi termékeken, például ETF-eken (tőzsdén kereskedett alapokon), bányavállalati részvényeken vagy származékos termékeken keresztül. Folyékonyabb és könnyebben kezelhető, de nem jár az arany fizikai birtoklásával.
Mindenesetre, Elengedhetetlen a vásárolt arany eredetiségének ellenőrzése. Ha nemesfémről van szó, olyan tanúsítvánnyal kell rendelkezniük, mint a London Bullion Market Association (LBMA) Good Delivery tanúsítványa, amely meghatározza a fém tisztaságát, gyártóját, sorozatszámát és pontos súlyát. Ez vonatkozik az arany online vásárlására is, ahol meg kell erősítenie, hogy a kereskedő rendelkezik tanúsítvánnyal.
Hogyan tároljuk az aranyat biztonságosan
A fizikai arany tárolása az egyik legnagyobb gond azoknak, akik úgy döntenek, hogy közvetlenül nemesfém vásárláson keresztül fektetnek be.
Számos alternatíva létezik, és mindegyiknek megvannak a maga előnyei és kockázatai:
- Otthoni biztonság: általános megoldás, bár ki van téve a lopásnak.
- Banki széfek: nagyobb biztonság, de többletköltséggel és kisebb hozzáféréssel jár.
- Nemesfém letétkezelő cégek: Ezek a cégek professzionális trezortárolási szolgáltatásokat kínálnak, nyugalmat biztosítva a befektetőknek, bár díj ellenében.
Vannak hibrid lehetőségek is, például olyan arany vásárlása, amelyet fizikailag soha nem kapnak meg, hanem a vevő nevére tárolnak és biztosítanak egy hitelesített trezorban. Ez a gyakorlat gyakori a speciális digitális platformokon.
Van-e kockázata az aranyba történő befektetésnek?
Mint minden befektetés, az aranynak is van kockázata. Bár válság idején pozitív eredményeket ért el, nem mentesül az ingadozások alól, különösen rövid távon. Értékét a politikai döntések, a valutamozgások, a globális monetáris politika, valamint a piaci kereslet és kínálat befolyásolja.
Továbbá a fizikai arany esetében:
- További költségek: például a szállítás, az őrzés és a biztosítás csökkentheti a jövedelmezőséget.
- A visszavásárlási ár szabványosításának hiánya: azt eredményezheti, hogy a befektető kevesebbet kap az aranyáért attól függően, hogy milyen platformon értékesíti azt.
Más típusú, volatilisabb eszközökhöz képest azonban Az arany továbbra is fontos védekezési lehetőség az instabil gazdasági időszakokban.
Alternatív eszközök az arany helyett válság idején
Az arany mellett vannak más eszközök is, amelyeket az elemzők védekezési lehetőségként fontolgatnak a jelenlegihez hasonló kontextusban:
- Államkötvény: hagyományosan biztonságosnak tekinthető, bár ez alkalommal teljesítményük instabil volt az amerikai adósság kockázatának érzékelése miatt. Ezt az adósságot a költségvetési hiány növekedése miatt még a feltörekvő országok adósságával is egyenlővé tették.
- Rövid távú fix jövedelem: mint például a német kincstárjegyek, amelyek 2 hónapon belül 3%-os hozamot kínálnak.
- Közművek vagy védekező cégek: Az olyan vállalatokat, mint az Iberdrola, az Endesa és a Naturgy, a tőzsdei hanyatlás idején szilárd megerősítésnek tekintették, mivel alacsony a globális kereskedelemnek való kitettségük és garantált bevételi modelljük.
- Egészségügyi vagy gyógyszerészeti ágazati intézkedések: Termékeik alapvető természetéből adódóan általában jól viselik a stressz pillanatait.
- Menedék pénznemek: mint például a svájci frank vagy a japán jen, amelyek történelmileg felértékelődnek a globális instabilitás mellett.
És mi a helyzet a kriptovalutákkal?
Egyes befektetők a kriptovalutákat az arany modern alternatívájaként üdvözölték. Viszont, rendkívüli volatilitás és az egyértelmű szabályozás hiánya Emiatt sok szakértő nem ajánlja őket menedéknek a jelenlegihez hasonló körülmények között.
A Bitcoin a technológiai részvényekhez hasonlóan viselkedik. Valójában a legutóbbi teljesítménye jobban tükrözte a Nasdaq mozgását, mint az aranyét nem tekinthető közvetlen helyettesítőnek a nemesfém biztonság vagy stabilitás szempontjából.
A vámok hatása a globális makrogazdaságra
Trump tarifáinak hatása a pénzügyi piacokon túl is érezhető volt. Több szakértő becslése szerint A vámtarifák átlagos növekedése az Egyesült Államokban 31% körüli., ami az ország GDP-jének 1,5%-os csökkenéséhez és az infláció több mint 1%-os emelkedéséhez vezethet.
Ez megkongatta a vészharangot a globális pénzintézetekben, amelyek már további kamatcsökkentéseket és esetleges ösztönző politikákat fontolgatnak a negatív hatások ellensúlyozására. Párhuzamosan, más országok megtorlásától való félelem tovább ronthatja a kilátásokat, és globális gazdasági visszaeséshez vezethet.
Ezenkívül a dollár ingadozó viselkedése más valutákkal szemben tovább erősíti az arany iránti érdeklődést és gyengíti az amerikai adósság iránti keresletet. Ebben a környezetben Kína még kincstári kötvénytartalékainak csökkentését is fontolgatta, ami középtávon tovább bonyolíthatja az amerikai finanszírozást.
Mi várható az aranytól a következő hónapokban?
Sok elemző egyetért ezzel az arany ára tovább emelkedhet ha a kereskedelmi feszültségek továbbra is fennállnak, és ha a Federal Reserve megerősíti a további kamatcsökkentéseket. Új rekordokat érhet el az arany, ha a vámháború eszkalálódik, és a gazdaság recesszióba kerül.
Ha azonban kereskedelmi megállapodás születik a nagyhatalmak között, Az arany valószínűleg korrigálni fogja néhány nyereségét.. Ezért a szakértők azt javasolják, hogy a drasztikus befektetési döntések meghozatala előtt alaposan kövessék figyelemmel az Egyesült Államok politikai fejleményeit és a jegybankok döntéseit.
Bármi legyen is az eredmény, az egyértelműnek tűnik Az arany ismét vezető szerepet kapott a befektetési portfóliókban.. Viselkedésük továbbra is a félelem hőmérője lesz a piacokon.