Az utóbbi években a befektetés egyre népszerűbbé vált. Sok ember gazdasági kilátásai miatt bevett gyakorlattá vált, hogy a plusz munkavállaláson kívüli módszerekkel keressen jövedelmet. Amikor azonban elmerülünk a befektetések világában, a lehetőségek széles skáláját fedezzük fel, a tőkénk éves kamatot hozó megtakarítási alapba történő befektetésétől kezdve a kockázatosabb eszközökbe, például származtatott termékekbe vagy részvényekbe való befektetésig. E változatos kínálatban egyes lehetőségek ismeretlennek tűnhetnek az újonnan érkezők számára. Ebben az esetben az ETF-ekről fogunk beszélni, amelyek egy nagyon érdekes eszköz, számos lehetőséget kínálva.
Mi az az ETF?
Mielőtt belemennék a magyarázatba, hogy ez a Az ETF és hogyan viselkedik fontos tisztázni két kifejezést. Első befektetési alapokEzek egy közvetítő, amely a befektető és a piac között létezik, ahová a tőkét be akarja fektetni. A második kifejezés, amelyet meg kell értenünk, az a részvényindex, Az utóbbiak megértésének megkönnyítése érdekében azt mondjuk, hogy egy adott piacot alkotó összes érték átlaga; Mondhatni, hogy ez az a mód, ahogyan a piac összes alkotóelemeinek információja egyetlen adatban összpontosul.
Most, ha elkezdhetjük megérteni, mi az az ETF. Szigorúan véve a Az ETF tőzsdén kereskedett alap, és kereskedett indexalapként definiálják őket, de mi ez? Az index alapok olyan befektetési alapok, amelyek jövedelme változó, ezért megpróbálják megismételni a részvényindex viselkedését. A jobb megértés érdekében ismerkedjünk meg egy kicsit a történetével.
Az ETF-ek eredete egészen addig nyúlik vissza, amikor világossá vált, hogy sok részvénybefektetési alap még a benchmark indexének hozamát sem tudja elérni. Egy példával egyszerűsítve a magyarázatot: ha egy befektető úgy dönt, hogy a spanyol részvénypiacra fektet be, az általa elért hozam alacsonyabb lenne, mint az IBEX 35 hozama.
Miután ezt a pontot megértették, megszületett a döntés egy indexalap létrehozásáról , amelyet a befektetők vagy a kezelők könnyen manipulálhatnak. A lényeg az, hogy a kezelő ugyanazokat a részvényeket vásárolja, mint amelyek az indexet alkotják, és ugyanolyan arányban. Ez nemcsak leegyszerűsíti a befektetést, kiküszöbölve a mélyreható tőzsdei ismeretek és a vállalati elemzések szükségességét, hanem még nagyobb előnyt is kínál: az index által kínált hozamok elérésének lehetőségét.
Tehát, ha megpróbáljuk összefoglalni, hogy mi is az ETF, azt mondhatjuk, hogy egy index és egy befektetési alap hibridje . Ez a hibrid két fő célt szolgál: először is, leegyszerűsíti a befektetési folyamatot; másodszor, lehetővé teszi a befektetők számára, hogy elérjék az index által kínált hozamokat, és nagyobb nyereséget realizáljanak, mint amit egyszerűen egy befektetési alapba fektetve elérnének. De vannak-e más előnyei is? A válasz igen; nézzük meg, mik ezek.
Az ETF-ek előnyei
Az egyik legkiemelkedőbb előnyük , hogy a kezelési díjak jóval alacsonyabbak, mint a részvényalapoké. Ez nemcsak a hozamot növeli az index teljesítményének összehangolásával, hanem csökkenti a befektetési költségeket is; kétségtelenül nagy előny a befektető számára. De nem ez az egyetlen kiemelésre méltó előny; nézzük meg, mit kínálnak még az ETF-ek.
Az ETF elemzése során megértettük, hogy szerkezetének köszönhetően ez az indexalap pontosan követi az index összetételét. Ez jelentősen csökkenti annak kockázatát, hogy a kezelő hibát vétsen befektetési döntései meghozatalakor, ami ha mégis bekövetkezne, veszélyeztetné az alap hozamát. Az ETF-eknek azonban vannak hátrányai is , amelyeket figyelembe kell vennünk, amikor arról döntünk, hogy hová fektetjük be a tőkénket.
Az ETF-ek hátrányai
Mielőtt folytatnánk, fontos megemlíteni egy részletet, amely sok befektető figyelmét felkeltheti: bár ezek a díjak alacsonyabbak, mint más befektetési alapok díjai, mégis viszonylag magasabbak, mint amit egy befektető fizetne a befektetési portfóliójának fenntartásáért . Azonban mélyebben belemerülve ebbe a pontba, tisztáznunk kell, hogy ez hosszú távra vonatkozik. Ugyanakkor fontos figyelembe venni a hosszú távú befektetéseinket, mert bár egy ETF éves díja évesnek tűnhet, ez egy olyan tényező, amely hosszú távon véglegesen meghatározza befektetésünk jövedelmezőségét.
Egy másik szempont, amit érdemes figyelembe venni, hogy ezeknek az indexalapoknak a hozamait drasztikusan csökkentheti az úgynevezett kötelező likviditási ráta, amelyet fenn kell tartani. Ezenkívül vannak rejtett díjak is, amelyek megegyeznek a többi befektetési alapban található díjakkal.
A fenti pontok tisztázása után fontos figyelembe venni, hogy bár az ETF-eket elméletileg úgy hozták létre, hogy egy index hozamát kössék, a valóságban ez gyakorlatilag lehetetlen. Ezen inherens hátrányok miatt a nettó nyereségünk nem lesz egyenlő azzal, amit a közvetlen indexbe való befektetés kínál. Ezért kulcsfontosságú, hogy szem előtt tartsuk az előző bekezdésben említetteket, és hosszú távon elemezzük befektetésünket, hogy világosabb és pontosabb képet kapjunk arról, hogyan fog teljesíteni a befektetésünk, és hogy a kínált nettó hozam megfelel-e az elvárásainknak.
Mi a hátránya az egyszerű alapnak, az index alapnak?
A fő különbség akkor válik nyilvánvalóvá, amikor egy tőzsdeindex hozamát hasonlítjuk össze . Hogy segítsük olvasóinkat döntéshozatali készségeik fejlesztésében, néhány alapvető tanácsot adunk. A hozamok összehasonlítása elengedhetetlen, mivel a tőzsdeindexek nem tükrözik a vállalatok által fizetendő osztalékokat. Ha ezt megértettük, fontos hangsúlyozni, hogy maguknak az alapoknak a hozamai sokkal alacsonyabbak, mint amilyennek a tőzsdére történő közvetlen befektetés hozamaihoz képest tűnhetnek.
ETF viselkedés
Egy ETF-nek van egy elméleti ára; ezt olyan tényezők alapján számítják ki , mint az indexár, díjak, osztalékok és egyéb. Ez az elméleti ár azonban nem különbözik jelentősen a tényleges ártól, de a számítási módszer eltérő. A fő különbség abban rejlik, hogy a tényleges ár közvetlenül a kínálaton és a keresleten alapul – ez egy kulcsfontosságú szempont.
Az ETF likviditását illetően egy olyan tényről beszélünk, amelyet azok a szervezetek garantálnak, amelyek elkötelezték magukat a vétel-eladás során található spread felajánlása mellett .
A cikk sikeres lezárása érdekében nézzünk egy példát arra, hogyan viselkedne egy ETF-kezelő egy valós helyzetben . Ha az ETF ára magasabb, mint az elméleti értéke, a kezelőnek részvényeket kell vásárolnia a piacon, hogy ETF-részvényeket hozzon létre. A következő lépés az lenne, hogy eladja ezeket a részvényeket, amint a tényleges és az elméleti árak ismét egyensúlyba kerülnek.
Fordítva, ha az ETF tényleges ára az elméleti érték alatt van, a menedzsernek ETF részvényeket kell vásárolnia, majd azokat lebontania, a következő lépés a részvények tőzsdén történő eladása lenne, ezt mindaddig, amíg az elméleti és a tényleges árak ismét egyensúlyba nem kerülnek.
Miután megértettük a fentieket, elmondhatjuk, hogy egy ETF az index szerint viselkedik, így ha az ETF referenciaértéke 15% -kal nő, akkor az ETF is 15% -kal nő; Ezzel szemben, ha az index értéke 9% -kal csökken, az ETF is 9% -kal csökken. Bár e magatartás ellenére a jövedelmezőség a korábban elemzett tényezők miatt nem azonos.
Egy másik jó hír, hogy ha ETF-ekbe fektetsz, nincs minimális befektetési összeg, így lehet, hogy ez egy jó befektetési lehetőség. Miután befektetőként megszerezted ezeket az információkat, itt az ideje eldönteni, hogy befekteted-e a tőkédet ETF-ekbe vagy sem.